Контрольная на тему Практическая работа zakaz-131111-02

Содержание


Часть 1. Ожидаемая доходность (expected return) 3
Часть 2. Дисперсия (variance) и стандартное отклонение (standard deviation) 8
Часть 3. Ковариация (covariance) и корреляция (correlation) 11
Список используемой литературы 15
Часть 1. Ожидаемая доходность (expected return)

Расчет ожидаемой доходности, рисков и взаимосвязей между ценными бумагами в портфеле. Пояснения к заданию
Используя предложенные исходные данные, проведите изолированный анализ ценных бумаг, входящих в гипотетический портфель.
Задание будет сопровождаться необходимыми комментариями и пояснениями.
Для формирования оптимального портфеля необходимо провести анализ активов, которые являются претендентами на включение в портфель по отдельности друг от друга, т.е. изолированно. Изолированный анализ активов позволит определить ожидаемую доходность каждого актива, показатели, характеризующие риски, связанные с этим активом, и взаимосвязи между активами. Следует заметить, что термин «ожидаемая доходность» означает простое среднее. Для того, чтобы определить ожидаемую доходность, нам понадобятся реальные доходности активов, которые мы хотели бы включить в портфель. К примеру, возьмем данные по следующим компаниям: «Вымпелком», «Лукойл», «НорНикель», «Сургут», «Ростелеком» за 2007 г. (табл. 1). Срок инвестирования равен 1 месяцу.
Таблица 1 - Таблица ежемесячных приростов за 2007 год
Месяц
Вымпелком
Лукойл
НорНикель
Сургут
Ростелеком

Январь
+8%
+9%
+8%
-2%
+6%

Февраль
+3%
+9%
-1%
+10%
+8%

Март
0%
+10%
+5%
+17%
+1%

Апрель
-13%
-10%
-18%
-12%
-9%

Май
-4%
+2%
-6%
-2%
-6%

Июнь
+1%
-6%
-3%
+3%
+4%

Июль
-8%
+4%
-7%
+4%
-13%

Август
+11%
+9%
+11%
+2%
+10%

Сентябрь
+9%
+5%
+13%
+4%
+11%

Октябрь
+6%
-1%
-4%
+8%
+1%

Ноябрь
-14%
-2%
-9%
-8%
-9%

Декабрь
0%
-5%
-8%
-3%
-17%

Формула для расчета доходности следующая:
(Закрытие текущего месяца) - (Закрытие прошлого месяца) / (Закрытие прошлого месяца).
Например, цена закрытия Ростелекома в августе — 59.19 б.п., в сентябре — 65.69 б.п. Следовательно, прирост за сентябрь 2007 г. составил:
(65.69) - (59.19) / 59.19 = 0.1098 б.п. или 11%.
Теперь, зная ежемесячные доходности, попробуем определить ожида