Контрольная работа на тему Контрольная работа 161102-02

Содержание


Задача № 4 3
Задание № 1.3. Построение кривой вероятностей возникновения определенного уровня потерь (кривой риска) 5
Задача № 7 8
Задание № 1.5. Общая оценка инновационных рисков 9
Список используемой литературы 16
Задача № 4

Условие задачи: руководство предприятия рассматривает два варианта вложения капитала в размере 50.0 млн. руб.:
Вариант А – приобретение нового технологического оборудования для производства тары;
Вариант Б – долевое участие в инвестиционном проекте по разработке технологии изготовления нового продукта.
В варианте А с вероятностью 0.6 можно получить прибыль 10. 0 Млн. руб. и с вероятностью 0.4 получить убыток 4.0 млн. руб. При оценке вероятности прибыли и убытка по первому варианту учитывается загрузка оборудования, спрос на продукцию и цены.
В варианте Б с вероятностью 0.8 можно получить прибыль 6.0 Млн. руб. и с вероятностью 0.2 получить убыток в 3.0 млн. руб. При оценке вероятности прибыли и убытка по второму варианту мы учитываем инфляцию и срок окупаемости затрат.
Требуется определить:
предельно допустимый уровень риска, млн. руб.;
реальную прибыль по обоим вариантам, млн. руб.;
выбрать и обосновать более выгодный вариант с учетом уровня риска.
Ответ:
Таким образом, если соотношение дохода и убытка по первому варианту составляет 10: 4 (= 2,5), то по второму варианту 6:3 (=2). Делаем выбор в пользу первого варианта. Предельно допустимый уровень риска возникновения убытка при этом варианте = 0,2.
Средний ожидаемый доход составляет по вариантам:
первый вариант
= 0,6 *10 + 0,4*(-4,0) = 4,4 млн. руб.
второй вариант
= 0,8*6 + 0,2*(-3,0) = 4,2 млн. руб.
На первый взгляд, более доходным является второй вариант,
так как при нем доходность на 4,77% выше, чем при первом варианте
= (4,4 – 4,2)/4,2*100 = 4,77%.
Более глубокий анализ показывает, что второй вариант имеет определенные преимущества перед первым вариантом, а именно:
1. Меньший разрыв показателей вероятности результатов. Этот разрыв в первом варианте составляет 6 или 150% = (10 – 4)/4*100,
во втором варианте – 3 или 100% = (6 – 3)/3*100.
Более глубокий анализ показывает, что первый вариант имеет определенные преимущества перед вторым вариантом, а именно:
1. Незначительный разрыв вероятности выигрыша, т. е. получения дохода. Вероятность получения дохода во втором варианте – 0,8, а в первом варианте -0,6, т. е. меньше всего на 25%= (100 – 0,6/0,8х100).
2. Более низкий темп изменения вероятности и суммы убытка то сравнению с темпом изменения вероятности и суммы дохода. Так, во втором варианте по сравнению с первым вариантом при росте вероятности дохода с 0,6 до 0,8 (на 33%) сумма дохода снижается на 67% (с 10 до 6 млн. руб.). В то же время при снижении вероятности убытка на 100% (с 0,4 до 0,2) сумма убытка увеличивается на 33% (с 3 до 4 млн. руб.).
Вывод: Делаем выбор в пользу первого варианта; сущность правила оптимального сочетания выигрыша и величины риска заключается в том, что менеджер оценивает ожидаемые величины выигрыша и риска (проигрыша, убытка) и принимает решение вложить капитал в то мероприятие, которое позволяет получить ожидаемый выигрыш и одновременно избежать большого риска.
Задание № 1.3. Построение кривой вероятностей возникновения определенного уровня потерь (кривой риска)

Кривая риска показывает зоны и предельные потери, которые может понести предприниматель, вступая в рисковую ситуацию.




Рисунок 1 – Кривая риска
Риск-это вероятностная категория и в этом смысле наиболее обоснованно характеризовать и измерять его как вероятность возникновения определенных потерь.
При построении кривой риска в начале определяются зоны риска.
Разделив весь риск на 3 зоны, предприниматель для себя решает до границы, какой из зон он может дойти, т.е. какую границу он способен воспринять:
1 зоной границей является потеря всей прибыли, но сохранение способности всей деятельности