Курсовая на тему Особенности организации и деятельности отечественных ФПГ

Содержание


Введение 3
Глава 1. Понятие ФПГ 7
Глава 2. Экономическое содержание создания финансово-промышленных групп в России 11
§ 2.1. Цели создания ФПГ 12
§ 2.2. Принципы формирования и деятельности ФПГ 15
Глава 3. Характеристики российских финансово-промышленных групп 21
§ 3.1. Официальный статус ФПГ 21
§ 3.2. Мотивы и надежды группирующихся предприятий 22
§ 3.3. Мотивы и надежды банков 23
§ 3.4. Слабости ФПГ 24
§ 3.5. Перспективы 32
Глава 4. Финансово-экономические аспекты деятельности ФПГ 33
§ 4.1. Финансово-экономический механизм ФПГ 33
§ 4.2. ФПГ как финансово-кредитный институт 35
Глава 5. Приоритеты развития и государственная поддержка ФПГ 38
Заключение 41
Список используемой литературы 45


Введение

В данной работе рассматривается тема "Особенности организации и деятельности отечественных ФПГ". В России в условиях, когда рыночная среда еще не сформировалась и практически невозможно оценить экономическую эффективность проектов и связей, движущими силами для объединения предприятий и банков в финансово-промышленные группы (ФПГ) стало стремление к стабильности связей и повышению собственной значимости в экономике, обеспечивающей выживание как за счет взаимной поддержки членов объединения, так и вынужденной помощи государства. Поэтому многие ФПГ представляют собой искусственные образования, экономически слабо обоснованные. Таким образом, актуальность темы, рассматривающей особенности организации и деятельности ФПГ в нашей стране, не вызывает сомнений.
Первым нормативным актом в данной сфере стал Указ Президента РФ "О создании финансово-промышленных групп в Российской Федерации" от 5 декабря 1993 г. № 2096. Формально отвечая интересам номенклатуры и крупнейших отраслевых и финансовых лоббистов, он по существу был попыткой блокировать наметившееся в ходе массовой приватизации формирование ФПГ как спонтанно-номенклатурное перераспределение государственного имущества. Разработчики Указа отреагировали на предложенную в августе 1993 г. схему административного создания в России сотни гигантских ФПГ, которые должны были охватить многие предприятия обрабатывающих и добывающих отраслей. Эта схема была нацелена на восстановление прежней централизованной системы управления экономикой.
Сейчас ФПГ регулируются законом "О финансово-промышленных группах" от 30 ноября 1995 г. С одной стороны, он имеет ограниченное применение, потому что до сих пор отсутствуют некоторые нормативные акты по его исполнению и многие положения не работают, с другой - закон все больше расходится с реальной практикой. Она показала, что процедура создания и регистрации групп чрезмерно регламентирована, следовало бы перейти от разрешительного к заявительному принципу их регистрации. Кроме того, устарел запрет на участие банков и предприятий в нескольких ФПГ. Сторонники его отмены ссылаются на то, что он затрудняет формирование вокруг банков мощных диверсифицированных ФПГ из официальных групп отраслевого профиля и не мешает реализации крупных инвестиционных проектов путем формирования инвестиционных консорциумов из нескольких банков, уже имеющих свои группы.
Цель работы - исследование особенностей организации и деятельности отечественных ФПГ.
Объект исследования - ФПГ в Российской Федерации.
Предмет исследования - принципы формирования и деятельности ФПГ, цели создания, финансово-экономические аспекты деятельности ФПГ, перспективы развития российских финансово-промышленных групп.
В 1993 г. была одна официально зарегистрированная (внесенная в реестр) ФПГ, в 1994 г. - 6, в 1995 г. - 21, в середине 1998 г. - 76. Во все группы в начале 1998 г. входили более 1120 юридических лиц, в том числе 154 финансово-кредитных учреждения, в них были заняты, по разным оценкам, 4-5 млн человек, а годовой объем производства превысил 65-70 млрд рублей.
В машиностроении и АПК было создано по 9 ФПГ, в химической промышленности - 8, в черной металлургии - 7, в электронной промышленности - 6, в авиастроении и легкой промышленности - по 5, в стройиндустрии - 4, в автомобилестроении - 3, в цветной металлургии, золотодобыче, в лесоперерабатке - по 2 и т.д. Семь ФПГ охватывали несколько отраслей. Впрочем, состав официальных ФПГ не дает исчерпывающего представления о диверсифицированности групп, так как некоторые направления сотрудничества участников официально не оформлены.
Согласно закону "О финансово-промышленных группах" они образуются в целях технологической или экономической интеграции для реализации инвестиционных и иных проектов и программ, направленных на повышение конкурентоспособности и эффективности производства, расширение рынков сбыта и создание рабочих мест. ФПГ бывают в одной из двух форм:
- холдинг, когда юридические лица действуют как материнская (она же центральная) компания и дочерние общества;
- система участия, когда юридические лица полностью или частично объединяют свои материальные и нематериальные активы на основе договора о создании ФПГ. Все участники группы учреждают центральную компанию, как правило, в форме инвестиционного института, хотя допустима и форма хозяйственного общества, ассоциации или союза.
Договор о создании ФПГ не противоречит стремлению ее участников сохранить паритетные отношения между учредителями группы. Он помогает консолидировать ресурсные потенциалы участников даже при их настороженном отношении к слиянию активов. Стремление приспособиться к действующей налоговой системе подталкивает предприятия объединять ресурсы в рамках простого товарищества. Дело в том, что на стадии объединения вкладов для совместной деятельности не возникает объекта обложения налогом на прибыль, НДС и др.
Совместная деятельность в рамках простого товарищества предполагает выделение участника, которому поручается ведение общих дел, однако не все партнеры готовы довериться одному участнику. В таком случае больше подходит совместное учреждение центральной компании, подконтрольной совету управляющих. Через совет управляющих (высший орган управления группой) обеспечивается контроль участников над совместной деятельностью и использованием выделенных ресурсов. Каждый участник направляет своего представителя в совет управляющих. Для таких ФПГ договор о создании группы - своего рода учредительный договор простого товарищества, общие дела которого ведет центральная компания. Он, в частности, определяет объем, порядок и условия объединения активов, а также порядок образования, объем полномочий и другие условия деятельности совета управляющих.
В ФПГ могут входить государственные и муниципальные унитарные предприятия - в порядке и на условиях, определяемых собственником их имущества; дочерние хозяйственные общества и предприятия - только вместе с основным обществом (унитарным предприятием-учредителем); инвестиционные институты, негосударственные пенсионные фонды, страховые компании, участие которых обусловлено их ролью в обеспечении инвестиционного процесса в ФПГ. В группе обязательно должны быть организации, производящие товары или услуги, а также банки или иные кредитные организации. А вот участие общественных и религиозных организаций недопустимо.
Участники ФПГ, производящие товары и услуги, могут быть признаны консолидированной группой налогоплательщиков и вести сводные (консолидированные) учет, отчетность и баланс ФПГ. Участники ФПГ вправе перекрестно владеть акциями.
Наряду с официально зарегистрированными ФПГ существует немало неформальных объединений с относительно устойчивым сотрудничеством и взаимопроникновением промышленного и финансового капиталов. Их называют конгломератами. Причем члены конгломерата порой объединены даже более жесткими, чем участники ФПГ, личными, клиентскими, кредитными, акционерными, технологическими связями.
По инициативе государственных органов в жизнеобеспечивающих и экспортных отраслях были созданы вертикально интегрированные комплексы, которые не имели и не имеют официального статуса ФПГ. Считается, что создание таких комплексов помогло коммерциализировать данные отрасли без обвала производства продукции.
Необходимо понимать, что ФПГ - не производственно-технологический комплекс, а инвестиционно-финансовый институт. Этот комплексный институт является более универсальным и дифференцированным, чем другие участники рынка. Такая форма экономической деятельности была введена для соединения банковского и производственного капиталов. Привлечение финансовых ресурсов совмещается с процессом их вложения и концентрации на направлениях, обеспечивающих расширение собственного сектора на внутреннем и внешнем рынках. Иными словами, посредством ФПГ реализуется производственно-инвестиционная программа замкнутого цикла - от создания (выпуска) продукта до его сбыта, сервиса и обновления.
Но, прежде всего, финансово-промышленная группа - это договорное объединение, на участников которого распространяются все нормы договорного права. Иначе говоря это "совокупность юридических лиц, действующих как основное и дочерние общества либо полностью или частично объединивших свои материальные и нематериальные активы (система участия) на основе договора о создании ФПГ в целях технологической и экономической интеграции...". Межгосударственные группы создаются на основе межправительственного соглашения.
Итак, финансово-промышленные группы являются результатом концентрации ресурсов и капитала, осуществляемой для решения масштабных задач развития производства. Участниками ФПГ являются юридические лица, подписавшие договор о создании ФПГ, и учрежденная ими центральная компания либо основное и дочерние общества.
Задачи, решаемые в ходе работы:
- дать понятие ФПГ, определить цели их создания;
- проанализировать принципы формирования и деятельности ФПГ;
- охарактеризовать российские финансово-промышленные группы;
- проанализировать финансово-экономические аспекты деятельности ФПГ и их особенности;
- остановиться на вопросах государственной поддержки ФПГ в нашей стране и перспективах их развития.
Перейдем к более подробному рассмотрению темы.

Глава 1. Понятие ФПГ

Финансово-промышленные группы являются результатом концентрации ресурсов и капитала, осуществляемой в целях решения масштабных задач развития производства в соответствии с Федеральным законом "О финансово-промышленных группах".
Финансово-промышленная группа (ФПГ) представляет собой совокупность юридических лиц, действующих как основное и дочерние общества либо полностью или частично объединивших свои материальные и нематериальные активы (система участия) на основании договора о создании ФПГ в целях технологической или экономической интеграции для реализации инвестиционных и других проектов и программ, направленных на повышение конкурентоспособности и расширение рынков сбыта товаров и услуг, повышение эффективности производства и создание новых рабочих мест.
Участниками ФПГ являются юридические лица, подписавшие договор о ее создании, и учрежденная ими центральная компания либо основное и дочерние общества, образующие ФПГ. В состав ФПГ могут входить коммерческие и некоммерческие организации, в том числе и иностранные, кроме общественных и религиозных организаций и объединений. Участие более чем в одной ФПГ не допускается. Среди участников ФПГ обязательно наличие организаций, действующих в сфере производства товаров и услуг, а также кредитных организаций.
Государственные и муниципальные унитарные предприятия могут быть участниками ФПГ в порядке и на условиях, определяемых собственником их имущества. Дочерние хозяйственные общества и предприятия могут входить в состав ФПГ только вместе со своим основным обществом - унитарным предприятием - учредителем. В состав ФПГ могут входить также инвестиционные институты, негосударственные пенсионные и другие фонды, страховые организации, участие которых обусловлено их ролью в обеспечении инвестиционного процесса.
Финансово-промышленным группам, среди участников которых есть юридические лица, находящиеся под юрисдикцией государств - участников