Курсовая работа на тему Характеристика финансового рынка России как развивающегося рынка

Тема №6: «Характеристика финансового рынка России как развивающегося рынка»

Содержание


Введение 3
1. Теоретические основы функционирования финансового рынка 5
1.1. Понятие и функции финансового рынка 5
1.2. Характеристика основных сегментов финансового рынка 7
2. Характеристика финансового рынка России в 2015-2017 году 11
2.1. Анализ российского финансового рынка в 2015 – 2017 году 11
2.2. Российский финансовый рынок в условиях глобальной конкуренции 34
3. Проблемы и рекомендации по развитию российского финансового рынка 37
Заключение 43
Список использованных источников 45

Введение

Современная российская экономика, по словам министра экономического развития М.А. Орешкина, находится «на дне», а, по мнению первого заместителя председателя Правительства РФ – министра финансов А.Г. Силуанова, «в центре шторма, когда все кажется стабильно, но реально вокруг бушует кризис…». В этих условиях от макроэкономической политики и ее важнейшей составляющей – денежно-кредитной политики, зависят и конкретная точка во времени, когда «оттолкнемся от дна», а также глубина и продолжительность кризисного периода кризиса. Соответственно, целью данного исследования является выявление взаимосвязи денежно-кредитной политики Центрального Банка РФ и кризисных тенденций в российской экономике с учетом влияния внешних вызовов.
Развитие финансового рынка Российской Федерации в течение последнего десятилетия реализуется в условиях глобализации. Как все финансовый рынок разных стран на мире рост интернационализации рынков ценных бумаг влияет на финансовый рынок России. Кроме роста рынков ценных бумаг, объём трансграничных инвестиционных сделок и усиления конкуренции мировых финансовых центров также являются факторами, которые прямо и сильно воздействуют на финансовый рынок России.
Главной составляющей экономики любого государства имеющей рыночный тип строения является эффективная организация всех структурных сегментов финансового рынка.
Развитие национального финансового рынка является одной из самых приоритетных задач деятельности Центробанка, так как ключевой целью его деятельности является аллокация ресурсов. Эффективно развитая инфраструктура финансового рынка способствует увеличению количества его участников и объему совершаемых сделок между ними, совершенствованию деятельности финансовых институтов и появлению новых видов финансовых инструментов и услуг. Все сегменты финансового рынка обеспечивают действие каналов трансмиссионного механизма денежно-кредитной политики и, как следствие, определяет эффективность мер Банка России по достижению целевых показателей.
Цель работы – исследование характеристики финансового рынка России как развивающегося рынка.
Для реализации этой цели поставлены следующие задачи:
определить понятие и функции финансового рынка;
дать характеристику основных сегментов финансового рынка;
осуществить анализ российского финансового рынка в 2015 – 2017 году;
проанализировать российский финансовый рынок в условиях глобальной конкуренции;
выявить проблемы и перспективы развития российского финансового рынка.
Предмет исследования – характеристика финансового рынка России как развивающегося рынка.
Объект исследования – финансовый рынок России.
Методологическая основа исследования представляет собой, как теоретические, так и эмпирические методы, включающие теоретический анализ, синтез, аналогия, научное обобщение, оценка результатов функционирования финансового рынка, в частности системы государственного регулирования и его структуры.
Работа выполнена на основе трудов отечественных авторов, таких как Г. М. Тарасова, И. А. Газизулина, А. К. Муравьёв и др.

1. Теоретические основы функционирования финансового рынка

1.1. Понятие и функции финансового рынка

Финансовый рынок (англ., financial market) – совокупность всех финансовых ресурсов в их движении. Он объединяет денежный рынок и рынок капиталов. Под денежным рынком понимается рынок находящихся в обращении наличных денег и обеспечивающих аналогичные функции краткосрочных платежных средств (чеков и т.п.).
Рынок капиталов представляет собой рынок, на котором владельцы денежных средств продают заемщику право временного использования этих средств за обусловленное в договоре вознаграждение.
Основная функция финансового рынка заключается в обеспечении перетока средств от субъектов хозяйствования, для которых они в данный момент являются свободными (не используемыми), к субъектам хозяйствования, испытывающим потребность в финансовых ресурсах [16, c. 49].
Функциями финансового рынка являются:
реализация стоимости и потребительной стоимости, заключенной в финансовых активах;
организация процесса доведения финансовых активов до потребителей (покупателей, вкладчиков);
финансовое обеспечение процессов инвестирования и потребления; воздействие на денежное обращение.
Кредитный рынок – это экономическое пространство, где организуются отношения, обусловленные движением свободных денег между заемщиками и кредиторами на условиях возвратности и платности [12, с. 110]. Современный рынок представляет собой многоуровневый механизм аккумулирования и перераспределения финансовых активов и включает [5, с. 43]:
учетный рынок, рынок краткосрочных денег;
рынок ссудного капитала, рынок долгосрочных денег.
Учетный рынок представляет собой часть денежного рынка, на котором осуществляется перераспределение краткосрочных денежных средств между кредитными институтами путем купли-продажи векселей и ценных бумаг со сроками погашения до одного года. Основа рынка – учетные и переучетные операции банков, т. е. купля-продажа основных первоклассных коммерческих векселей в целях мобилизации средств, получения прибыли, инвестирования, регулирования ликвидности и т. д.
Основными инструментами на учетном рынке являются казначейские и коммерческие векселя, другие виды краткосрочных обязательств.
В широком смысле слова, участниками кредитных отношений являются все, начиная от государства и заканчивая гражданами. При этом также все являются как кредиторами, так и заемщиками. В самом деле, вкладывая деньги в банк, гражданин является кредитором, так как предоставляет свои средства во временное пользование, а получая ссуду, например на приобретение автомобиля, земельного участка и т.д., является заемщиком. Важнейшей задачей является развитие внутреннего финансового рынка. Без полноценного финансового рынка невозможно достижение полной конвертируемости рубля – снижается эффективность реализации денежно-кредитной политики и уменьшается действенность процентных ставок. Основой развития и надежного, устойчивого функционирования банковской системы является формирования гибкого механизма денежно-кредитного регулирования экономики, позволяющего государству эффективно воздействовать на хозяйственную активность, контролировать деятельность банковских институтов, добиваться стабилизации денежного обращения.
При проведении денежно-кредитной политики нет возможности контролировать и управлять поведением всех совокупности целевых переменных. Выбирается определенный набор промежуточных и оперативных целей денежно-кредитной политики.
Финансовый рынок представляет собой систему экономических отношений хозяйствующих субъектов по поводу распределения денежных средств между данными участниками экономических отношений. Целью финансового рынка является обеспечение эффективной аккумуляции денежных средств их реализации тем структурам, которые нуждаются в финансовых ресурсах.
Вывод: современный кредитный рынок, переживающий процесс институционального формирования, характеризующийся высокими рисками и асимметричностью информации, не в полной мере стимулирует производство и реализацию кредитных продуктов инвестиционной направленности из-за отсутствия долгосрочных банковских ресурсов и нацелен на удовлетворение краткосрочных текущих нужд заёмщиков [12, с. 16].

1.2. Характеристика основных сегментов финансового рынка

Важнейшей составляющей рыночного хозяйства является финансовый рынок, на котором осуществляется перераспределение временно свободных финансов между субъектами экономики путем совершения сделок с финансовыми активами. На сегодняшний день, финансовые рынки интересны тем, что именно на них мы можем заниматься трейдингом и инвестициями.
Финансовый рынок – это совокупность денежных ресурсов экономической системы, пребывающих в непрерывном движении, т. е. в распределении и перераспределении под воздействием меняющегося соотношения спроса и предложения на эти ресурсы. Финансовый рынок представляет собой механизм, который способствует мобилизации всех свободных денежных средств и распределяет их по отраслям сфер хозяйствования на условиях: возвратности, срочности и платности.
Стабильная деятельность экономического рынка считается неотъемлемой предпосылкой финансового прогресса, общественно-политического и социального равновесия в мире, область его воздействия весьма высока.
Финансовый рынок решает несколько задач:
мобилизация временно свободных финансовых ресурсов;
эффективное размещение свободных финансовых ресурсов;
обеспечение максимальных доходов владельцам свободных финансовых ресурсов;
цивилизованное финансирование бюджетного дефицита;
является новым рыночным механизмом перераспределения финансовых ресурсов между отраслями, территориями, субъектами хозяйствования в дополнение к бюджетному механизму.
При изучении структуры финансового рынка многие экономисты включают различные составные части (рис.1).


Рисунок 1 – Структура финансового рынка
На рынке ценных бумаг происходят сделки с таким специфическим товаром, как ценные бумаги, путем их купли-продажи или осуществления других гражданско-правовых сделок. Эмитент путём выпуска бумаг привлекает вспомогательные денежные средства, а инвестор, приобретая эти бумаги, планирует получить доход, при этом инвестор имеет возможность продать эти ценные бумаги на рынке. Финансовый рынок и особенно рынок ценных бумаг, или фондовый рынок в своей совокупности составляют очень важный индикатор состояния всей финансовой системы и экономики в целом. Смысл финансового рынка, прежде всего, в определении направлений перераспределения средств. Именно на финансовом рынке определяются наиболее эффективные сферы приложения денежных ресурсов. Кредитный рынок – самый большой сегмент финансового рынка в современных рыночных экономиках, так как именно кредитные отношения – основной механизм, движущий и ускоряющий рыночную экономику в целом. Кредитный рынок состоит из рынка денег (рынка краткосрочных капиталов) и рынка капиталов (среднесрочные и долгосрочные капиталы).
На валютном рынке совершаются операции с валютными ценностями, которыми являются иностранная валюта и ценные бумаги, выраженные в иностранной валюте. Данный рынок является самым ликвидным. Объектом валютного рынка считаются всевозможные финансовые требования, выраженные в иностранной валюте, а субъектами – финансовые и инвестиционные институты. Субъекты валютного рынка осуществляют следующие операции: хеджирование (страхование открытых валютных позиций), арбитраж процентных ставок, купля-продажа валюты путем осуществления кассовых (спот) и срочных (форвард) сделок, а также свопов (одновременное осуществление операций покупки и продажи с разными сроками исполнения).
Финансовый рынок России в настоящее время развивается высокими темпами, несмотря на то, что он еще очень молод, российский рынок успел пережить немало взлетов и падений. В настоящее время специалисты высоко оценивают перспективы развития финансового рынка России.
Кредитный рынок представляет собой сегмент финансового рынка, регулирующий процессы предоставления ссудных средств между двумя сторонами: кредитором и заёмщиком [16, с. 35].
Кредитный рынок выступает экономическим