Курсовая работа на тему Управление денежными потоками

Тема «Управление денежными потоками»

Содержание


Введение 3
Глава 1. Теоретические аспекты формирования использования и управления денежными потоками предприятия 5
1.1 Понятие и сущность денежных потоков 5
1.2 Управление денежными потоками предприятия 10
Глава 2. Анализ и пути улучшения управления денежными потоками предприятия 15
2.1 Анализ управления денежными потоками в АО «Фармстандарт» 15
2.2 Процесс оптимизации управления 26
Заключение 33
Список использованных источников 35

Введение

Критерием эффективности работы любой организации, так или иначе, является прибыль, а она обязательно связана с деньгами. Повышение открытости экономики, в частности приход на российский рынок западных фирм, значительно поднимает планку эффективности использования всех ресурсов организации, в том числе денег.
В условиях конкуренции и нестабильной внешней среды необходимо оперативно реагировать на отклонения от нормальной деятельности организации. Управление денежными потоками является тем инструментом, при помощи которого можно достичь желаемого результата деятельности организации – получения прибыли.
Одним из основных условий финансового благополучия организации является приток денежных средств, обеспечивающий покрытие его обязательств. Отсутствие такого минимально необходимого запаса денежных средств свидетельствует о серьезных финансовых затруднениях. Чрезмерная же величина денежных средств говорит о том, что реально организация терпит убытки, связанные с упущенной возможностью их выгодного размещения и получения дополнительного дохода.
В организациях постоянно образуется дебиторская и кредиторская задолженность, которая погашается денежными средствами. Для своевременного поступления денежных средств нужна четкая организация системы бухгалтерского учета расчетов между поставщиками и покупателями; выполнение производственного задания влечет за собой расчеты с персоналом организации, расчеты с бюджетом по отчислениям на государственное социальное страхование, расчеты по пенсионному обеспечению и социальной защите населения, медицинскому страхованию; расчеты с поставщиками и подрядчиками за товары, выполненные работы или оказанные услуги и другие виды расчетов.
Недостаток оборотных средств и средств на все выплаты расчетного периода характерны, в настоящее время, практически для всех организаций, независимо от наличия прибыли. Важнейшей задачей управления денежными потоками является достижение точки оптимизации, когда полученных средств хватает на все выплаты расчетного периода.
Целью работы является изучение управления денежными потоками.
Для достижения поставленной цели решались следующие задачи:
– рассмотреть понятие и сущность денежных потоков;
– изучить управление денежными потоками предприятия;
– проанализировать управление денежными потоками в АО «Фармстандарт»;
– разработать процесс оптимизации управления.
Объектом исследования является АО «Фармстандарт».
Предметом исследования являются денежные потоки и операции с ними исследуемой организации за 2015–2017 гг.
В процессе написания работы применялись следующие научные приемы и способы: статический и монографический методы исследования, сравнение показателей, исчисление средних и относительных величин, графическое отражение данных, составление аналитических таблиц.
Теоретической и методологической основой выпускной квалификационной работы стали труды таких российских ученых-экономистов: Донцовой Л.В., Галаниной Е.Н, Савицкой Г.В., Кравченко Л.И.; Любушина Н.П.; Раицкого К.А. и др.
Работа состоит из введения, двух глав, заключения и списка использованных источников.
Глава 1. Теоретические аспекты формирования использования и управления денежными потоками предприятия

1.1 Понятие и сущность денежных потоков

Денежный поток – это сложная экономическая категория. Учёные по – разному определяют этот термин, поскольку перевод словосочетания «cah flow» на другие языки вызывает некоторые трудности. Понятие денежных потоков зародилось в середине ХХ века в США. Буквально «cah» означает наличные деньги, кассу, «flow» переводится как поток, течение, поэтому кроме понятия «денежный поток» среди экономической литературы можно встретить такие переводы этого термина как «поток кассовой наличности», «поток денежных средств».
В современном финансовом менеджменте выделяют два основных подхода к определению понятия денежных потоков. Уилсон П., Ришар Ш., Крылов Э., Колас Б. определяют его как разность между полученными и выплаченными предприятием денежными средствами в течение определённого периода времени.
Таким образом определение денежных потоков сводится к остаткам денежных средств, которые не характеризуют их движение, а лишь показывают их наличие на отчётную дату.
Бланк И., Лукасевич И., Ковалев В., Гиляровская Л. определяют денежный поток как совокупность распределённых во времени поступлений и расходований денежных средств, которые возникают в следствие хозяйственной деятельности или отдельных операций фирмы. Такой подход к понятию денежного потока более точен и определяет его как фундаментальную категорию, характеризующую деятельность организации.
Также следует отметить, что в соответствии с Положением по Бухгалтерскому Учёту (ПБУ 23/2011), к денежным потокам не относятся:
а) денежные выплаты, связанные с вложением их в денежные эквиваленты (денежные эквиваленты – инвестиции, которые могут быть легко преобразованы в известную заранее сумму денежных средств и которые связаны с незначительным риском изменения стоимости);
б) денежные поступления от погашения денежных эквивалентов (без учёта начисленных процентов);
в) операции по обмену валют (кроме потерь или выгод от операции);
г) операции по обмену одних денежных эквивалентов на другие денежные эквиваленты (кроме потерь или выгод от операции);
д) другие подобные платежи предприятия и поступления денежных средств в предприятие, изменяющие состав денежных средств или денежных эквивалентов, но не изменяющие их общее количество, включая получение наличных со счёта в банке, переводы денежных средств с одного счёта предприятия на другой счёт этого же предприятия.
Движение денежных ресурсов связано с факторами ликвидности, времени и рисков. В организации любая хозяйственная операция ведет либо к расходованию, либо к поступлению денежных средств. В связи с этим очевидно, что денежные средства обеспечивают все виды деятельности организации – операционную, финансовую и инвестиционную. Находясь в постоянном движении, финансовые ресурсы обеспечивают кругооборот денежных средств.
Кругооборот денежных средств – это движение денежных средств в процессе выполнения ими своих функций в наличной и безналичной формах связанных с реализацией товаров, оплатой предоставляемых услуг, совершением различных платежей (выплаты заработной платы, уплаты налогов, возврата и предоставления кредитов, уплаты процентов и т.п.).
Кругооборот денежных средств осуществляется следующим образом: в центре находится счёт кассы/банковский счёт. На этот счёт поступают притоки денежных средств. Денежные средства поступают из двух различных источников – от владельцев фирмы в форме капитала; извне в форме займов и кредиторской задолженности. Затем происходит отток денежных ресурсов в такие сферы операционной деятельности, как: основные средства, сырье, производственные затраты. Все вместе они образуют незавершенное производство, которое затем превращается в готовую продукцию.
Готовая продукция находится на хранении в запасах, ожидая продажи. Запасы превращаются в продажи, которые если производятся за наличный расчёт, то перемещаются на счёт кассы и если продаются в кредит, то переводятся на счёт дебиторов. При оплате дебиторская задолженность поступает на счёт кассы. После этого денежные средства движутся в двух направлениях:
1) К лицам, первоначально предоставившим средства, в форме: дивидендов тем, кто предоставил капитал; выплат кредиторам; выплат процентов и погашения долга владельцам ссудного капитала.
2) Назад в сферу операционной деятельности компании, чтобы снова начать весь процесс.
Эффективное управление денежными потоками предприятия обеспечивает его финансовое равновесие в процессе стратегического развития. Связано это с тем, что скорость такого развития, финансовая стабильность в значительной степени определяются качеством синхронизации различных видов денежных потоков между собой во времени и по объёмам. Чем лучше уровень такой синхронизации – тем выше темпы достижения стратегических целей по развитию компании.
Управление денежными потоками предприятия представляет собой наиболее актуальную проблему в условиях современной экономики, именно поэтому воз