Контрольная на тему Контрольная работа 121108-10

Содержание


Задание 1 3
Задание 2 9
Тесты 17
Список используемой литературы 22


Задание 1
1. Раскройте сущность концепции компромисса между риском и доходом. Приведите примеры.

Финансовый менеджмент как научное направление базируется на ряде фундаментальных концепций, развитых в рамках теории финансов. Концепция (от лат.conceptio – понимание, система) представляет собой определенный способ понимания и трактовки какого-либо явления. С помощью концепции выражается основная точка зрения на данное явление, определяющая его сущность и направления развития.
В финансовом менеджменте основополагающими являются следующие концепции: временной ценности денежных ресурсов, денежного потока, компромисса между риском и доходностью, стоимости капитала, эффективности рынка капитала, асимметричности информации, альтернативных затрат, агентских отношений (рис. 1).


Рис. 1 – Базовые концепции финансового менеджмента

Концепция компромисса между риском и доходностью состоит в том, что получение любого дохода в бизнесе связано с определенным риском, причем связь между ними прямо пропорциональная: т.е. чем выше требуемая или ожидаемая доходность, тем выше степень риска, связанного с возможным неполучением этой доходности. В связи с этим в рамках финансового менеджмента решаться задачи максимизация доходности или минимизация риска или же достижение компромисса между риском и доходностью. Категория риска в финансовом менеджменте принимается во внимание в различных аспектах: в приложении к оценке инвестиционных проектов, формированию инвестиционного портфеля, выбору тех или иных финансовых инструментов, принятию решений по структуре капитала, обосновании дивидендной политики и др.

2. Охарактеризуйте способы страхования рисков

С экономической точки зрения страхование представляет собой способ возмещения убытков, которые потерпело физическое или юридическое лицо, посредством их распределения между многими лицами (страховой совокупностью).
Страхование – это способ побуждения другого лица к принятию на себя риска – взамен получения определенного вознаграждения. Предприниматель, собственник производства, страхуя свои возможные финансовые потери, заключает со страховой компанией своего рода пари – произойдет страховой случай или нет. А страховая компания на основе статистики с математической точностью рассчитывает вероятность наступления риска. Все крупнейшие отечественные страховщики достаточно опытны в проведение процедур оценки риска, располагают развитыми филиальными сетями для территориального сопровождения. Обычно это позволяет компании довольно быстро отгородится от рисков стеной страхового полиса[2, с. 139].
Выбор конкретного метода управления рисками в значительной степени зависит от специфики предпринимательской деятельности, принятой стратегии достижения поставленных целей, конкретной ситуации и других факторов.
Риск может быть застрахован, если отвечает четырем критериям:
риск связан с угрозой большому количеству клиентов;
убытки должны быть делом случая и не должны быть подвластны воле предпринимателя;
убытки должны поддаваться точному измерению;
вероятные убытки должны быть столь серьезными, что предприниматель не сможет их восполнить.
В целом, преимущества использования страхования как механизма управления риском сводятся к следующим факторам:
привлечение страхового капитала для компенсации убытков предприятия;
снижение неопределенности в финансовом планировании деятельности предприятия;
высвобождение денежных средств для более эффективного использования;
сокращение затрат на управление риском путем использования опыта страховых экспертов для оценки и управления риском.
Привлечение страхового капитала является очень важной задачей. Страховые фонды представляют собой гарантированный источник денежных средств для компенсации убытков страхователя в случае возникновения неблагоприятных событий, например, когда при возникновении крупных убытков использование собственных денежных ресурсов может быть ограничено. Это также актуально в том случае, если ограничена способность предприятия привлекать внешние кредиты для компенсации убытков.
Страхование рисков предприятия снижает неопределенность в планировании финансовой деятельности. Предприятие заменяет неизвестные ему затраты на компенсацию убытков в будущем определенными затратами на уплату страховой премии. Происходит это благодаря эффекту интегрирования отдельных рисков индивидуальных страхователей в общем массиве страхового фонда страховщика. В соответствии с законом больших чисел неопределенность при этом уменьшается, что находит свое отражение и в размере страховой премии.
Снижение неопределенности в финансовом планировании дает существенную экономическую выгоду – высвобождение денежных средств, которые должны были бы резервироваться в фонде риска для покрытия непредвиденных убытков, а теперь могут быть использованы для получения дохода при инвестировании в производство.
Особую роль играет и такой фактор, как сокращение затрат на управление риском. Для страхователя очень важно то обстоятельство, что страховые компании располагают опытом и статистическими данными в отношении разнообразных рисков. Этот опыт находит свое отражение в страховых тарифах. Страховщик, таким образом, выполняет за страхователя часть работы по сбору статистических данных о вероятности наступления и ожидаемых потерях при наступлении страховых событий, а страхователь косвенным образом оплачивает эти расходы, поскольку они заложены в страховую премию.
Использование механизма страхования как финансового инструмента