Курсовая работа на тему Анализ и планирование инвестиционной деятельности предприятия

СОДЕРЖАНИЕ


ВВЕДЕНИЕ 3
1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ОЦЕНКИ ЭФФЕКТИВНОСТИ ИНВЕСТИЦИОННЫХ ПРОЕКТОВ И ПРОГРАММ 6
1.1. Инвестиционная деятельность: понятие, принципы, субъекты, объекты и нормативная база инвестиционной деятельности 6
1.2. Формы финансирования инвестиционной деятельности 11
1.3. Методики оценки и показатели эффективности инвестиционной деятельности 18
2. АНАЛИЗ ИНВЕСТИЦИОННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ОАО «ГРУЗОВОЗОФФ» 26
2.1. Организационно-экономическая характеристика предприятия 26
2.2. Анализ эффективности инвестиционной деятельности 28
ЗАКЛЮЧЕНИЕ 42
СПИСОК ИСПОЛЬЗУЕМЫХ ИСТОЧНИКОВ 45
ПРИЛОЖЕНИЯ 48

ВВЕДЕНИЕ

Актуальность темы исследования, обусловлена тем, что в современных экономических условиях функционирование и дальнейшее развитие промышленных предприятий напрямую зависит от их инвестиционной активности. Однако, как свидетельствуют статистические данные последних лет, промышленные предприятия испытывают серьезный кризис в инвестиционной сфере. Важным является принятие активных мер по его преодолению и стимулированию инвестиционной деятельности. В данных условиях особое значение приобретает оценка экономической эффективности инвестиционной деятельности. Несмотря на многочисленные исследования ученых в области инвестиций, необходимо отметить недостаточную разработанность методики оценки эффективности инвестиционной деятельности промышленных предприятий. Существующие в литературе подходы представляют собой рекомендации по решению отдельных вопросов данной проблемы, которые нуждаются в дальнейшем развитии, углублении и систематизации. Поэтому тема работы является весьма актуальной.
Осуществление инвестиционной деятельности в современных условиях требует значительных финансовых затрат и связана с высокой степенью риска. Поэтому особое значение приобретает необходимость исследования методических подходов к оценке ее экономической эффективности. В работе рассмотрены и научно обоснованы следующие показатели оценки экономической эффективности инвестиционной деятельности: коэффициенты фактической результативности работы, научного уровня производства, внедрения собственных разработок, эффективности использования ресурсов на стадиях НИОКР и внедрения, резерв продолжительности разработки и др. Методика оценки экономической эффективности инвестиционной деятельности должна обеспечивать решение следующих задач: определение критериев и показателей оценки; определение степени влияния инвестиционной деятельности на эффективность производственной деятельности предприятия в целом, выявлять имеющиеся резервы, повышать эффективность инвестиционной деятельности.
Целью исследования является разработка и научное обоснование метода оценки эффективности инвестиционной деятельности предприятий, позволяющего определить результативность их текущего инвестиционного развития, а также оценить эффективность имеющегося инвестиционного потенциала для укрепления и расширения рыночных позиций.
Указанная цель достигалась путем решения следующих основных исследовательских задач:
теоретически уточнить и конкретизировать экономическое содержание инвестиций;
систематизировать существующие методы оценки эффективности инвестиционной деятельности предприятий;
исследовать тенденции развития инвестиционной деятельности предприятий в условиях ограниченности ресурсов;
разработать метод и методические положения по оценке эффективности инвестиционной деятельности предприятий;
разработать модель повышения эффективности инвестиционной деятельности предприятий;
предложить направления повышения эффективности инвестиционной деятельности предприятий.
Объектом исследования является ОАО «ГРУЗОВОЗОФФ».
Предметом исследования являются проблемы повышения эффективности инвестиционной деятельности предприятий, методы и инструменты оценки ее результатов.
Теоретической и методологической основой исследования явились труды ведущих зарубежных и отечественных ученых и специалистов-практиков, посвященные проблемам управления инвестиционной деятельностью и оценке ее результатов. Исследование основано на общенаучной методологии, предполагающей системный подход.
1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ОЦЕНКИ ЭФФЕКТИВНОСТИ ИНВЕСТИЦИОННЫХ ПРОЕКТОВ И ПРОГРАММ

1.1. Инвестиционная деятельность: понятие, принципы, субъекты, объекты и нормативная база инвестиционной деятельности

Инвестиционная деятельность – это процесс организации инвестирования в реально существующих в стране условиях хозяйствования. Термин «инвестирование» имеет более теоретическое значение, определяя модель поведения инвестора по наращиванию своего капитала [14, с. 121].
Инвестиционная деятельность представляет собой инвестиционный процесс в реальных условиях, с акцентом на организационные основы его реализации и управления этим процессом. Как правило, инвестиционная деятельность рассматривается применительно конкретному инвестиционному проекту и предприятию (юридического лица), осуществляющему инвестиционный процесс [15, с. 165].
Под «инвестициями» понимают инвестируемые средства. Это «все виды имущественных и интеллектуальных ценностей, вкладываемые в объекты предпринимательской и других видов деятельности, в результате которой фирма получает прибыль (доход) или достигается социальный эффект»:
– Средства;
– Паи, банковские депозиты, долговые обязательства, другие ценные бумаги;
– Недвижимость;
– Оборудование, транспортные средства, товарно-материальные ценности;
– Имущественные права (в отношении материальных, нематериальных и инвестиционных активов) или права пользования;
– Информация в любой форме (документированной, электронной);
– Знания, навыки, опыт и умения людей, их ноу-хау.
Субъектами инвестиционной деятельности являются все юридические, физические лица, государственные и негосударственные учреждения, органы власти, участвующих в реализации инвестиционного проекта.
Главным субъектом инвестиционной деятельности является инвестор, он вкладывает собственные, заемные или привлеченные средства в объекты инвестирования, принимает решение относительно форм и способов их использования, несет полную финансовую и инвестиционную ответственность за результаты использования инвестированных средств [7, с. 144].
Участниками инвестиционной деятельности являются физические и юридические лица, которые обеспечивают реализацию инвестиций на основе соответствующих договорных условий с инвестором и между собой. Они могут быть поставщиками оборудования, сырья и материалов, потребителями продукции проекта, заемщиками, посредниками и т.п.


Рисунок 1.1.1 – Основные этапы инвестиционной деятельности.
Объектом инвестиционной деятельности могут быть инвестиционные, материальные и нематериальные активы, в которые трансформируется инвестированный капитал, и обеспечивающие рост его стоимости.
Отдельная форма инвестирования – инновационная деятельность, пред– усматривающая проведения и внедрения научно – технических разработок в ходе реализации инвестиционного проекта или использования в проекте достигнутых результатов научных и проектно – конструкторских исследований, т.е. [14, с. 167]:
– научные исследования;
– проектно-конструкторские разработки;
– выпуск принципиально новых видов техники и технологии;
– выпуск принципиально новых видов продукции;
– использование новых технологий.
Инвестиционный рынок имеет свою инфраструктуру, которая обеспечивает услуги участникам рынка, продавцам и покупателям инвестиционных инструментов. Инвестиционный комплекс – это совокупность предприятий, организаций, учреждений, своею деятельностью обеспечивают интересы участников инвестиционной деятельности. В состав инвестиционного комплекса входят:
– регулирующие органы государственного управления;
– проектные учреждения (институты, исследовательские центры, проектные, конструкторские бюро);
– банковская система;
– инвестиционные посредники (инвестиционные банки, компании, фонды);
– Производственные отрасли инвестиционного направления;
– Биржи и специальные торговые системы, организации, обеспечивающие инфраструктуру фондового рынка.
В инвестиционной деятельности можно выделить три достаточно разных по характеру периода (рис. 1.1.2):
1. Подготовка к инвестированию (разработка стратегии, оценка рынков, выбор проектов, проектные работы, организация финансирования, стадии по – сования, планирования и материально – техническое обеспечение начала работ).
2. Реализация инвестиционного проекта (трансформация капитала в активы проекта, оформления прав собственности инвестора, подготовка объекта к эксплуатации, набор и подготовка персонала, организация управления проектом).
3. Эксплуатация активов проекта, получение текущей прибыли, обеспечения окупаемости инвестиций, дальнейшая работа объекта.


Рисунок 1.1.2 – Управление инвестиционной деятельностью.

Период времени, за который общая накопленная текущая прибыль начинает превышать объем инвестиций, является периодом окупаемости.
В случае инвестиционного инвестирования приведенные выше этапы имеют другое содержание, но ту же логику действий инвестора:
1. Подготовка к инвестированию (разработка стратегии, анализ инвестиционного рынка, выбор инструментов для инвестирования).
2. Непосредственное инвестирования – формирование инвестиционного портфеля – управление портфелем (проведения переговоров, подготовка договора на приобретение ценных бумаг, переоформление прав собственности на ценные бумаги).
3. Получение прибыли (получение текущих доходов от ценных бумаг, рост стоимости портфеля, продажа ценных бумаг, принятия решений по управлению структурой портфеля).
При инвестиционном инвестировании о периоде окупаемости можно говорить, когда инвестор получает регулярные текущие доходы от ценных бумаг. Если инвестор получает доход перепродажей ценных бумаг, окупаемость происходит одновременно с получением чистого прироста капитала на разнице цен покупки и продажи ценных бумаг.
Процесс управления инвестиционной деятельностью (планирование, организации, принятия решений, обеспечения ресурсами, их рациональное использование, доведения проекта до конечных результатов) определяется сроком инвестиционного менеджмента [14, с. 176].
В макроэкономическом аспекте инвестиционная деятельность является процессом закладки будущего экономики страны. Чем больше объемы инвестиций в текущем году, тем больше должен быть объем валового внутреннего продукта страны в будущем периоде [15, с. 149].
Государственное регулирование условий инвестиционной деятельности является комплексом сфер влияния на поведение инвесторов за счет:
– налоговой системы;
– амортизационной политики, в том числе методов ускорения амортизации основных фондов;
– государственных норм (например, экологических) и стандартов;
– антимонопольного законодательства;
– определение условий пользования землей, водой и другими при – природными ресурсами;
– обеспечение макроэкономической стабильности;
– стабильности и развития инвестиционно – кредитной системы, благоприятных условий для пользования заемными средствами;
– развитию инфраструктуры фондового рынка.
Макроэкономические условия для инвестиционной деятельности создаются соответствующей государственной политикой, которую реализуют органы центральной исполнительной власти и Национальный банк. Государство может участвовать в инвестиционном процессе как непосредственно, вкладывая свои бюджетные средства (централизованные бюджетные инвестиции), развивая предприятия государственного сектора экономики, так и опосредованно:
1) влияя на инвестиционную среду (создавая макроэкономические инвестиционный климат, развивая денежно – кредитную сферу, стимулируя бюджетными расходами совокупный спрос, развивая и регулируя банковской деятельности, деятельности инвестиционных посредников, финансируя и стимулируя науку, деятельность исследовательских научно-технических и проектных организаций) [12, с. 169];
2) регламентируя условия инвестиционной и хозяйственной деятельности предприятий (налоги, нормы амортизации, охрана труда, эко – логические нормативы, стандартизация продукции).
Среди первой группы факторов влияния особое значение имеют бюджетная и денежно-кредитная политика государства [13, с. 177].
С помощью налогово-бюджетных рычагов устанавливают пропорции перераспределения валового внутреннего продукта страны через бюджет, а на уровне предприятия ? пропорции распределения прибыли предприятия между предприятием и государством. Государственные расходы обеспечивают функционирование государства, государственного сектора, охрану.

1.2. Формы финансирования инвестиционной деятельности

Необходимым условием развития любой отрасли